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김종원

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양영빈
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재무부의 분기별 자금 조달 계획 3/3

6.    순발행 계산 A.  총발행 DTS의 월별 총발행(Issues)을 통해 구한다. B.  만기도래  DTS의 월별 만기(Redemptions)을 통해 구한다 C.  순발행은 총발행에서 만기도래 물량을 뺀 값이다. 만기도래 물량은 재무부 DTS(Daily Treasury Statement)를 통해 구한다. [그림 3 재무부 DTS 설정] 참조 그림 16 순발행 7.     QT 물량 계산 A.   QT 물량 계산은 약간 복잡하다. 연준은 달력일로 계산하지만 재무부는 결제일로 계산하는 차이가 있기 때문이다.  B.   연준의 QT 계산 1월에 연준이 보유한 장기국채 만기 도래는 $53.4bil(TIPS 원금 변화 포함)이다. 따라서 연준의 월 목표인 $60bil에서 $6.6bil이 모자라게 되며 이것은 단기국채를 QT에 쓰게 된다. 2월은 장기국채 만기 도래 금액이 $60bil을 넘어 문제가 없다. 3월은 장기국채 만기 도래가 $44.8bil이어...
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양영빈
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재무부의 분기별 자금 조달 계획 2/3

DTS 활용 사례 트위터에서 활발하게 활동하는 @dharmatrade는 DTS 자료를 활용해 국채 순발행 금액의 추이를 보여주는 ps1 파일을 만들었다. https://gist.github.com/dharmatech에는 그가 작업한 다양한 파이썬, ps1 파일들을 공개하고 있다. 국채 순발행, 은행의 미실현 손익, 은행의 레버리지 비율 등 방대한 작업을 해 놓은 것이 있다. 다음은 그가 작업한 UST_YDT.ps1 파일(회계연도별 순국채발행을 보여줌)을 살짝 변경한 것이다. 실행하면 이 파일이 있는 곳에 CSV 파일이 저장되게 변경했다. https://drive.google.com/file/d/1ynhO2pRlDqfdjF2Q6Y2ONltuxACUWVcs/view?usp=sharing 다음은 이 파일을 실행했을 때 나온 결과다. UST_YDT.ps1 파일을 편집기로 열어 16번째 행의 $date = ‘2022-10-01’의 날짜를 변경하면 원하는 기간의 국채 순발행 ...
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