골드만 삭스의 Chief Global Equity 전략가인 Peter Openheimer가 The Postmodern Cycle 이라는 글을 공개 했습니다. 기존의 저물가, 저금리, 세계화를 겪었던 세계가 고물가, 고금리, 지역주의가 강화된 세상으로 변할 것이라는게 주 내용입니다.  지난 30년동안은 낮은 물가, 낮아지는 금리, 세계화/자유무역으로 값싼 노동력은 최적의 투자 환경에 기여했지만, 앞으로 이런 환경을 기대하기는 어려울 것이라는 이야기입니다.

우크라이나 전쟁으로 인한 강력한 제재로 식량 및 에너지 가격이 급상승 하고 있습니다. 설사 전쟁이 끝난다 하더라도 유럽은 러시아에 에너지를 의존하기 보다는 자력으로 에너지를 공급하려 할 것 같습니다. 그게 원자력이든 대체에너지든간에요. 세계의 공장인 중국도 미국의 견제를 받고 있고, 주요 전략 제조업이 중국을 떠나 다시 미국으로 돌아가고 있습니다. 지난 몇년간 반도체 강자인 TSMC나...