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저시황기 해운선사 공급 관리 전략(컨테이너선)

해운(컨테이너) 저시황이 지속되고 있습니다. 경기침체로 인한 수요 감소와 충분한 재고로 인해 수요가 좀처럼 반등하지 못하고 있는데요. 해운 선사들은 현재 저시황에서 손실을 조금이나마 줄이고자 적극적으로 선대 관리 전략을 활용하고 있습니다. 대표적인게 Blank Sailings, Idling 선대를 늘리는 전략이 있는데요. 현재 어느 정도 수준인지 살펴보겠습니다.   1.     Blank Sailings Blank Sailing과중국춘절기간컨테이너운임간의관계 by 아웃라이어 - 얼룩소 alookso 지난 번에 작성했던, Blank Sailing 관련 자료를 추가 업데이트 해보았습니다. 23년 2월까지 결항한 선박 수는 여전히 매우 높은 수준 유지하고 있음을 알 수 있습니다. 특히 노란색으로 표시된 아시아-북미서안향의 결항 횟수를 보면, 확실히 미국의 수입 물동량이 빠르게 감소한 영향이 확연히 보여집니다.  가장 운임이 늦게 빠진 곳이 대서양 항로 중(유럽-북미 동...
경제/소비자
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선박 수주 현황과 거세진 친환경 바람(현대중공업그룹)

안녕하세요, 작년에 이어 올해도 연초부터 조선사의 수주랠리가 이어지고 있습니다. 아직 대우조선해양의 선박 수주는 진행되지 않은 것으로 보이나, 한정된 야드/기술력에 비추어보았을 때 머지않아 수주 소식이 들려올 것으로 보입니다. 팬데믹 이후 이어진 해운업 호황 속에 컨테이너 발주가 급속도로 늘었고, 최근에는 친환경 선박 전환으로 인해 LNG선 외에도 메탄올 추진선 발주 소식도 들려오고 있습니다. 국내 조선3사 중에서도, 1등 경쟁력을 보유한 현대중공업그룹의 발주 현황을 자세히 살펴보겠습니다. 참조 : 한국조선해양은 현대중공업그룹의 중간지주회사로 현대중공업,현대삼호중공업,현대미포조선(현대베트남조선)을 거느리고 있습니다.   1.    현대중공업그룹 Orderbook 점검 1-1.        조선소별 수주 잔량 확인 조선소별 수주 잔량을 먼저 살펴보겠습니다. 현대중공업은 총 137척 중에서 컨테이너선 55척, LNG선이 52척, LPG 18척순으로 비중이 높습니다....
산업/기술/IT
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탱커선 소개 ③ 주요 선사 소개, 시황 트렌드 분석, 유가 추세 점검

안녕하세요, 탱커선 소개 마지막 챕터는 앞서 다룬 시리즈와 마찬가지로 선박의 공급 위주로 분석해보겠습니다. 다만, 탱커선의 여러 종류(유조선, 제품선, 케미컬선, LNG/LPG선)중에서도, 유조선(Crude Tanker) 위주로의 분석 및 소개가 한정됨 점을 먼저 알려드립니다. 1.     Crude Tanker, 주요 선사 소개 위의 표는 유조선 상위 선사별 현황입니다. 1위는 China COSCO로 총 선복량 17.18M DWT, 선박 척 수로는 74척을 보유하고 있습니다. 다음으로는 China Merchants, Euronav NV 순입니다. 우리나라의 SK Shipping은 13위에 위치해 있지만, 제 눈에는 반갑게도 유독 더 크게 보이네요… Raw Data를 가지고 만든 선박의 크기와 척 수를 나눠서 평균 선복량을 아래와 같이 구해보았습니다. 보유 중인 평균 선박의 크기를 살펴보면, Bahri가 가장 크며, Petronas가 가장 작아서 선사별 전략이 다름을 추...
산업/기술/IT
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탱커선 소개 ② 운임(WS)소개, 시황 분석, 유가 추세 점검

안녕하세요, 탱커선 소개 2번째 챕터는 유조선 시황의 전반적인 소개와 운임 산출하는 개념, 그리고 유가의 추세도 같이 소개하는 순서로 작성되었습니다.  1.    Worldscale(WS) 해운산업개요 – 선박분류, 크기, 주기성중심으로 by 아웃라이어 - 얼룩소 alookso 지난 기고 글에서 다루었던 선박의 분류를 보시면, 컨테이너선은 정기선으로, 벌크선과 탱커선은 부정기선으로 분류됨을 확인할 수 있습니다.  부정기선 안에서도 벌크선과 탱커선의 가장 큰 차이점은 바로 운임 산정 방식입니다. 탱커선의 경우 운임을 계산하는데, Worldscale을 활용하고 있습니다. 이 지표의 활용 목적은 탱커선의 항로가 전 세계에 흩어져 있고 운송거리도 다르기 때문에 주요 항로의 기준운임을 지수로 나타낸 것입니다. 즉, 전 세계 어느 항로에서도 항비, 연료비 등의 변동비를 제외한 선주의 수입은 동일하다는 가정하에 만든 지수이기에, 선사와 화주 간 계약 체결에 있어 시간...
산업/기술/IT
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탱커선 소개 ① 탱커선 종류, 화물 특징, 운송 프로세스, 국가별 물동량 중심으로

안녕하세요, 벌크선, 컨테이너선 소개에 이은 3번째 챕터로 탱커선을 소개합니다. 벌크선 시황은 철광석, 석탄, 곡물과 같은 원자재와 연결이 되고, 컨테이너선은 경제 흐름, 터미널 & 항만 체선(파업), 얼라이언스 임시결항 등과 시황이 연결된다면, 탱커선은 국제 유가, 천연 가스와 관계가 매우 높습니다. 탱커선의 여러 선종 중에서도 유조선 시황, 그리고 국제 유가에 좀 더 초점을 맞추어 정리해보겠습니다. 1.    탱커선의 종류 1) 수송 화물에 따른 분류 A. Crude Oil Tanker(유조선) - 원유 수송에 사용되는 대형 유조선으로 보통 30만 DWT 이상 초대형 유조선(ULCC), 20만 DWT 이상을 대형 유조선(VLCC)으로 분류합니다. B. Product Tanker(석유제품선) 정유 과정을 거친 석유제품(나프타, 디젤유, 가솔린 등)을 운반하는 선박을 말합니다. 선박의 크기는 Crude Oil Tanker 대비하여 작은 파나막스, 수프라막스 ...
산업/기술/IT
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컨테이너선 소개 ③ Top 20 선사 순위, 선사별 선복량, 대형화 추세 중심으로

안녕하세요, 컨테이너선 개요의 마지막 챕터를 소개합니다. 이번 챕터에는 컨테이너 선사 순위, 선사별 선복량, 그리고 대형화 추세 위주로 풀어보겠습니다. 1.    Top 20 선사 순위 ttps://alphaliner.axsmarine.com/PublicTop100/ 알파라이너(Alphaliner)에서 무료로 볼 수 있는 선사별 순위입니다. 위의 링크로 들어가면, 선사별100위까지 볼 수 있습니다.  한 눈에 띄는 것은 바로, 1위 선사인 MSC의 공격적 전략입니다. 이미 총 선복량 기준 460만 TEU로 세계 1위이나, 가지고 있는 발주 잔량만 180만 TEU로 이 선박을 모두 인수시에는 640만 TEU이상의 운용 선대를 가지게 됩니다.  2위 선사인 Maersk가 총 선복량 대비해서 약8%의 발주 잔량만 가지고 있는 것에 비해서, MSC는 39%나 잔량을 가지고 있어 두 선사의 전략이 매우 상이함을 보여줍니다.  이러한 두 선사의 정반대 전략이 2M의 해...
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컨테이너선 소개 ② SCFI 지수, 항로 간 물동량, Alliance 중심으로

안녕하세요, 컨테이너선 2번째 챕터를 시작하겠습니다. 대표적 운임 지수인 SCFI, 주요 항로에 대한 소개와 물동량 그리고 얼라이언스 체제에 대해서 풀어보겠습니다.  1.    SCFI의 구성 지난 번 글에서 소개드린 BDI가 벌크선의 벤치마크 지수라면, SCFI는 컨테이너선의 벤치마크 지수로 볼 수 있습니다. 물론 SCFI 외에도, CCFI, WCI 그리고 KCCI(한국형 해운운임지수) 등이 있으나, 여전히 spot 운임을 보는 데에는 SCFI가 가장 많이 활용되고 있습니다. SCFI는 상해해운거래소에 발표하며, 상해에서 출발하는 15개 주요 항로의 spot 운임을 반영하여 종합운임지수로도 발표하고 있습니다. https://en.sse.net.cn/indices/scfinew.jsp 상해 해운거래소에 접속하면, 종합운임지수(Comprehensive Index)와 주요 15개 항로의 가중치를 확인할 수 있습니다. 간단하게 특징만을 설명드리면, 주요 운송...
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컨테이너선 소개 ① 화물 흐름, 터미널 시설, 항만 물동량 처리 현황 중심으로

안녕하세요, 해운업에 투자를 하고, 관심을 가지는 많은 분들은 22년 한 해 SCFI 지수 움직임과 HMM이라는 국내 원양선사의 이익에 대한 기사를 많이 접하였을 거라 봅니다. HMM(011200)은 벌크선, 유조선을 보유하여 사업을 영위하고 있으나, 주력은 컨테이선에서 압도적으로 많은 매출과 이익을 내고 있는데요, 2019년 영업이익 약 -3천억이었던 회사가, 2020년에는 1조원, 2021년 7조 3천억원, 2022년에는 무려 10조원의 영업이익을 달성할 것으로 보여집니다. 현대차의 2021년 영업이익이 6조 7천억원, 2022년 9조 4천원 정도이기에, HMM이라는 회사가 얼마나 많은 수익을 냈는 지 가늠해 볼 수 있을 것 같습니다. 국가 기간산업중의 하나인 컨테이너선의 시황 움직임, 주요 포인트에 대해서도 이번 연재를 통해 소개하겠습니다. 먼저, 지난 번과 마찬가지로 컨테이너선의 개요 및 소개부터 정리해보겠습니다. 1.    컨테이너선의 종류  컨테...
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벌크선이란 무엇인가? ③ 선형별 선복량, 노후선대, 발주 잔량 중심으로

안녕하세요, 벌크선 개요의 마지막 편을 소개하겠습니다. 펀더멘털의 기본인 수요(물동량)와 공급(선복량) 중에서 수요는 첫 번째 챕터에서 어느 정도 다루었기에, 이번 편은 공급 중심으로만 다뤄보겠습니다. 먼저 한 가지 짚고 넘어가자면, 공급 = 선복량이라고 적었는데요,  선박의 Capacity를 선복량이라고 표현을 합니다. 즉, 선박이 싣고 다닐 수 있는 총 물동량이기에 업계에서는 공급을 얘기할 때, 선박이라는 단어보다는 선복량으로 표현을 합니다. 글로벌 선복량 추세부터 점검하며 시작하겠습니다. 1.    건화물선 선복량 추이 전 세계 벌크선 선대 현황을 먼저 살펴보겠습니다. 파란색 막대 그래프는 연도별 벌크선 전체 선복량이고, 주황색 선은 연도별 증감율(%)로 보면 됩니다.  눈에 띄는 점은 1) 98년도에 한 번 역성장(-0.2%)을 제외하고는 매해 +증가를 하고 있는 점 2) 2000년대 중반은 5%, 2000년대 말에는 무려 10% 이상의 증가율을 기록했으...
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벌크선이란 무엇인가? ② BDI 지수 구성, 추세 및 변동성 중심으로

안녕하세요, 지난 번 예고한대로 많이들 알고 계시는 그러나…자세히는 잘 모르는 BDI라는 지수가 어떻게 구성되는 지, 그리고 전반의 추세는 어떠한 지에 관해서 공유하겠습니다. 본 분석을 통해서 향후 벌크선사 시황에 대한 이해와 투자 흐름을 잡는 데 도움이 되었으면 합니다. 1.    BDI의 구성 벌크선의 벤치마크 지수인 BDI에 대해 먼저 설명드리겠습니다. 네이버에서 검색해보면, 벌크운임지수(Baltic Dry Index)의 약자인 BDI로도 불리며 발틱 해운거래소가 발표하는 해운운임지수를 가리킨다. 철광석 · 석탄 · 곡물 등 원자재를 실어 나르는 벌크선 시황을 나타내며 세계 26개 주요 항로의 배 유형별 벌크화물 운임과 용선료 등을 종합해서 나타낸다(출처 : 네이버 지식백과)로 검색됩니다.  위의 정의처럼 보통 BDI의 흐름에 따라 벌크선 시황을 가늠해 볼 수 있습니다. 이러한 BDI라는 지수가 어떻게 구성되어 있고, 산출되는 지 설명드리겠습니다. BD...
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