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배문성 인증된 계정

크레딧 애널리스트

수익의 기회를 찾는 주식 애널리스트와는 반대의 입장에서 리스크를 점검하는 직업 무분별한 자산상승이 멈춘 시간, 현자타임에는 크레딧 애널리스트가 필요하다~

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권승준
미국의 대형은행이 또 망했다고?
권승준
권승준 인증된 계정

SVB와 가장 닮은 꼴 금융기관은...일본에 있다?

실리콘밸리은행(SVB)가 망하면서 여기저기서 튀어나오는 의문 중 가장 중요한 것 하나.  다음에 망할 금융기관은 어디인가? 미국 내에서는 이미 파산 상태가 된 시그니처은행 외에도 퍼스트리퍼블릭은행 등이 위태롭고, 작년부터 위태튀태하던 스위스의 크레디스위스 은행도 위험해보인다. 하지만 개별 은행을 넘어 어떤 유형의 기관이 위험할지 안다면, 예상이나 대비도 그만큼 쉬워질 것이다. 그럴려면 이렇게 물어야 한다.  SVB와 가장 비슷한 구조의 대차대조표를 가진 기관은 어디인가 오늘 발행된 영국의 경제주간지 이코노미스트가 바로 이런 질문을 던졌다. 그리고 답도 제시했다. 바로 일본 연기금과 대형은행 등 대형 기관들이다. 좀 느닷없는 답 같은가. 실리콘밸리와 이역만리 떨어진 일본이 왜? 의문이 드는게 당연하지만, 하나하나 뜯어보면 그럴듯한 논리가 나온다.  SVB가 급작스런 파산을 겪은 건 크게 두 가지 원인이 겹친 탓이었다. 먼저 1) 장기채권에 너무 많이 투자를 했는...
경제/소비자
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권승준
미국의 대형은행이 또 망했다고?
권승준
권승준 인증된 계정

금리 인상기에 SVB가 유독 취약했던 이유

실리콘밸리은행(SVB)의 파산은 사실 꽤 오래 전부터 예측할 수 있었을지도 모른다. 작년 4분기 JP모건자산운용(JPMAM)에서 만든 차트를 보자. 빨간색 박스를 친 부분이 SVB다.  작년 말부터 위기 신호가 울렸다?차트의 파란색 막대는 미국의 주요은행들이 보통주 자기자본비율이다. 이는 은행이 총 자산 대비 쌓아놓은 자본의 비율을 가리킨다. 이 숫자가 높을수록 은행은 손실을 방어할 수 있는 능력이 높다는 뜻이다. 파란맥 막대만 보면 SVB는 미국 주요 은행 중에서도 자기자본비율이 가장 높은 축에 속했다.    하지만 중요한 건 노란색 막대다. SVB 혼자 사실상 제로에 가까울 정도로 낮다. 이 노란색 막대는 SVB의 자산 중에 미실현손실 분을 반영한 자기자본비율이다. 미실현손실은 보유자산이 매입가 대비 가격이 하락해 손실이 난 상태지만, 자산을 계속 보유하고 있기 때문에 실제 손실이 난 상태는 아니란 뜻이다. 이 미실현손실까지 감안하면 SVB는 이미 작년 말에 자본잠식 상...
경제/소비자
김동환
김동환 인증된 계정

실리콘밸리뱅크가 망한 3번째 이유와 은행의 미래

  한국 시간으로 3월 10일 오전쯤이었던 것 같다. 스마트폰에 굵은 대문자로 IMPORTANT MESSAGE라는 텔레그램 푸시 알림이 떴다. 내용은 장안의 화제였던 실리콘밸리 은행(SVB)에 입금한 돈이 있으면 즉시 옮기라는 것이었다. 주요 경제지의 기사 링크와 함께 왜 즉시 옮겨야 하는지에 대한 구체적인 정황도 적혀 있었다. 재미있는 것은 내가 이날 이 메시지를 4개 받았다는 것이다. 직업적으로 컨설팅을 하다보니 아무래도 여기 저기 외국 회사의 업무용 챗방에 꼽사리로 들어가 있는데, 각각 다른 발신자에게 비슷한 제목의 비슷한 메시지가 날아왔다. '실리콘밸리 은행에 뭐라도 있으면 얼른 탈출하세요.ㅇㅇ' 아. 이건 뭐 민간발 재난 문자 같은 건가. 외국 애들도 SNS 쓰는 게 크게 다르지 않네ㅋㅋ크크 거릴 일이 아니었음을 퇴근 후 외국 뉴스를 보며 깨달았다. 그날 하루동안 SVB에서 빠저나간 돈이 420억달러(한화 55조4800억) 였다고 한다. 은행 전체 예금의 25%가 하루...
경제/소비자
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권승준
미국의 대형은행이 또 망했다고?
권승준
권승준 인증된 계정

급하게 나온 미국 정부의 대책 해설

사고가 터지면 주말에도 불철주야 일해야 하는 건 미국 공무원이라고 다를 거 없었다. 미국 정부는 지난 주말 실리콘밸리은행 파산으로 경제 전체에 빠르게 번지는 불안을 진압하기 위해 대책을 내놓았다. 대책은 크게 두 가지다. 먼저, 파산한 실리콘밸리은행의 모든 예금을 정부가 보증해준다. 이건 큰 조처다. 미국의 예금보험제도는 25만 달러가 상한선이다. 그 이상의 예금은 은행이 망하면 예금주들은 다른 방법으로 받아내는 수 밖에 없었다. 그런데 이번엔 이례적으로 정부가 예금보험 대상이 아닌 예금도 모두 보호해주겠다고 나선 것이다. 두 가지 효과를 의도한 대책으로 보인다. 먼저 실리콘밸리은행의 주요 고객인 실리콘밸리 일대 스타트업들을 보호하기 위한 목적이다. 미래의 성장동력이 될 여러 기업들이 뜻하지 않은 은행 파산으로 자금줄이 막히거나 피해를 봐서 경제 전체의 미래에 큰 피해가 가는 걸 막기 위함이다. 또 다른 목적은 뱅크런의 확산을 막는 것이다. 다른 은행에 비슷한 거...
경제/소비자
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권승준
미국의 대형은행이 또 망했다고?
권승준
권승준 인증된 계정

SVB 파산 사건에서 눈에 띄는 포인트 몇 가지

이름에 걸맞게 미국의 혁신기업들을 위한 은행으로 잘 나갔던 실리콘밸리은행(SVB)가 갑작스럽게 파산했다. 미국 은행 파산의 역사에서 규모로 2위에 해당할 뿐 아니라, 미국 혁신의 상징인 실리콘밸리의 한복판에 있던 금융기관이라 이 사건에 관한 보도와 분석이 쏟아지고 있다. 이 중에 이번 사태를 더 잘 이해하는데 도움을 줄 만한 몇 가지 보도와 정보들을 정리했다. 파산의 시작은 실리콘밸리 거물의 손절SVB는 지난 8일 보유 자산 매각으로 18억 달러 규모의 손실을 봤고, 자본을 확충하기 위해 증자를 하겠다고 발표했다. 이 발표로 불안해진 SVB의 기업 고객들이 대거 예금을 인출하면서 이틀 만에 파산에 이르게 된 것으로 보인다. 이틀간 예치된 예금의 25% 가량이 인출됐다고 한다. 전형적인 뱅크런(은행 인출쇄도)의 모습이다. 그런데 이 뱅크런의 시작이 실리콘밸리의 최고 거물 투자자 중 하나인 피터 틸이라는 보도가 나왔다. 피터 틸은 실리콘밸리의 레전드인 페이팔 창업자 ...
경제/소비자
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미국주식농사꾼
얼룩소는 지인이 없는것이 나을수도 있겠다.
블레이드
블레이드

얼룩소? '나 혼자 즐기는 공간'이라고 생각하시길 바래요!

미국주식농사꾼님이 쓰신 글을 봤는데 지인에게 얼룩소에 대해 언급을 했다가 적잖은 상처를 많이 받으셨군요. 저두 예전에 여기 얼룩소에 지인들에게 얼룩소를 소개하지 않고 언급을 하지 않는다는 식으로 글을 남겼어요.  지인들에게 얼룩소를 소개하지 하면 오히려 좋지 않은 방향으로 갈 것 같다는 생각이 들어서 언급을 안했어요. 얼룩소 같은 경우는 순수한 마음으로 글쓰기를 하는 분에게만 추천을 해주면 좋겠지만 요즘 같은 경우는 돈을 주면 글을 열심히 쓰겠다는 식으로 나오는 경우가 있기 때문에 얼룩소에 대해 언급하는 것 자체가 조심스러울 것이에요. 실제로 저의 지인들 중에서는 저처럼 글쓰기에 대해 생각을 하는 사람이 별로 없어요. 저보다 스펙이 높고 잘 나가기는 하는데 이상하게도 글쓰기에 대해서는 전혀 생각을 안한다는 것이죠. 제 주변 지인 중에서 전문 작가, 블로거, 칼럼니스트가 있다해도 얼룩소에 대해 언급하는 것 자체가 애매하다는 생각이 들어요. 얼룩소 자체를 가볍게 볼 것 같다는 ...
프로젝트 alookso 이야기 · 생활/사건사고 · 문화/예술
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권승준
권승준 인증된 계정

미국의 대형은행이 또 망했다고?

싸늘하다, 또 다시 대형은행 파산 소식이 날아와 꽂힌다 3월 10일 미국의 대형은행 하나가 파산했다. 이름은 실리콘밸리은행(SVB). 샌프란시스코에 본점을 둔 이 금융기관은 이름에 걸맞게(?) 주로 성장 잠재력이 큰 스타트업계와 이런저런 금융 거래를 하면서 성장한 곳이다. 보유 자산은 2000억 달러로 미국 16위 규모의 대형은행이고, 파산한 은행 중엔 역대 2위라고 한다. 몰락은 갑작스럽게 찾아왔다. 현지시각으로 지난 8일 투자 손실을 메우고 유동성을 확보하기 위해 25억 달러를 조달한다고 발표했다. 당연히 주가가 폭락했다. 그리고 이틀 뒤 미국 캘리포니아 주 정부가 은행 파산 및 청산을 담당하는 연방예금보험공사를 SVB의 파산관재인으로 지정했다고 밝혔다. 이 은행이 망했단 얘기였다. 일단 어쩌다 망했는지 알아보자.  SVB는 주로 스타트업과 이런거런 금융거래를 하면서 사업을 키웠다. 작년 스타트업 업계가 역대급 불황을 겪었으니 SVB도 덩달아 어려워 질 것이라...
경제/소비자
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김석관
김석관 인증된 계정

[칼럼 비평] 23-13 경제학적 분석 vs. 정책 아이디어 만들기

정운찬(2023.03.08) 산업정책의 컨트롤 타워가 필요하다 비전공자가 보기에 경제학은 데이터와 근거의 학문처럼 느껴진다. 데이터가 있는 주제면 뭐든지 데이터로 입증하려고 하고, 또 그것을 탁월게 잘 해낸다. 경제학의 정체성은 경제 현상이라는 주제 영역에 있지 않고 계량적 방법론을 엄밀하게 사용하고 계량적 방법론으로 입증된 것만 사실로 받아들이려는 태도에 있는 것처럼 느껴진다. 그런데 이 영역을 벗어나면 데이터를 다룰 때의 엄밀함은 갑자기 사라지고 논의가 상식과 뇌피셜 수준으로 떨어질 때가 많다. 그런 대표적인 예가 데이터로 뒷받침하기 어려운 정책 아이디어를 제시할 때이다. 특히 경제학 방법론이 블랙박스로 처리한 영역에서 정책적 제안을 할 때 이런 취약성이 극명하게 드러난다. 생산함수에서 보듯이 경제학이 데이터로 무언가를 입증하는 전형적인 방식은 input과 output 사이의 관계를 입증하는 것이다. 이때 input과 output 사이에 놓인 과정들은 블랙박스로 남겨지는데...
경제/소비자 · 산업/기술/IT
ACCI
ACCI

미국의 좋은 동네 지표

미국에 살아서 좋은 점 중에 하나는 문화 인종 나이를 초월한 우정을 자연스레 경험할 수 있는 환경이라는 것이다. 물론 미국도 지역 나름인 데다 나처럼 서른 중반에 이민을 온 경우는 한국 회사나 한국 교회를 중심으로 한국인 커뮤니티에 잦아드는 경우가 흔하지만 어찌 살다 보니 나는 그런 다양성의 수혜자로 살고 있다. '나라면 그렇게 생각 안 할' 것을 각양각색으로 바라보는 친구들 덕에 어느 정도 열린 시야로 살아갈 수 있는 것 같다(고 믿고 산다). 내 생각엔 이런 게 복이다. 자기 생각과 방식에 갇혀 사는 것 만한 형벌도 없기에 나는 매일 적어도 하나쯤은 생전 안 해보던 일을 해 보려 하는 편이다. 그게 저녁을 준비하며 마늘 다지는 방법에 변화를 주는 것 같은 미미한 것이라 할지라도. 그렇게 살다 보면 쓸데없는 무형의 짐을 덜 이고 지고 살게 되어 앞날의 나를 형성할 새로운 것들이 자연스레 자리를 잡는다고 믿는다. 그 각양각색의 친구들 덕에 여러모로 재밌는 생각을 하게 되는데...
사상/철학/역사